Informe mensual de carteras modelo
Julio 2026
Estimado cliente, ponemos a su disposición el informe mensual de
seguimiento de nuestras carteras modelo y de la posición a fecha del
informe de la cartera Core. Este documento detalla la evolución ex-post
de la posición Core (invertido en el fondo Gestión Boutique gCapital
Total Market FI) y el comportamiento ex-ante de las carteras de
asignación diseñadas para dar cumplimiento a su perfil de inversión,
sirviendo de base para el seguimiento continuo que realizamos desde
gCapital WM EAF.
Fondos utilizados en las carteras modelo
|
ISIN
|
Fondo
|
Categoría
|
Fecha incorporación
|
|
ES0116831050
|
Gestion Boutique gCapital Total Market FI
|
Mixtos Moderados EUR - Global
|
2022-01-31
|
|
IE00B84J9L26
|
PIMCO GIS Income Fund E Class EUR (Hedged) Accumulation
|
RF Flexible Global-EUR Cubierto
|
2025-10-31
|
|
LU0034353002
|
DWS Floating Rate Notes EUR LC
|
RF Ultra Corto Plazo EUR
|
2023-03-31
|
|
FR0010149120
|
Carmignac Sécurité AW EUR Acc
|
RF Diversificada Corto Plazo EUR
|
2022-01-31
|
|
LU1694212348
|
Nordea 1 - Low Duration European Covered Bond Fund BP EUR
|
RF Deuda Corporativa Corto Plazo EUR
|
2022-01-31
|
|
LU1549401203
|
Robeco BP Global Premium Eqs DH EUR
|
RV Otros
|
2025-10-31
|
|
LU1295552621
|
Capital Group New Pers (LUX) Bh-EUR
|
RV Otros
|
2025-10-31
|
|
LU1984712320
|
Janus Henderson Horizon Global Smaller Companies Fund A2 EUR
|
RV Global Cap. Pequeña y Mediana
|
2025-10-31
|
|
LU1321847805
|
BSF Emerging Markets Eq Strats E2 EUR
|
RV Global Emergente
|
2025-10-31
|
Rentabilidad y volatilidad de los fondos (3 años anualizado)
|
ISIN
|
Fondo
|
Rentabilidad
|
Volatilidad
|
|
ES0116831050
|
Gestion Boutique gCapital Total Market FI
|
9,69 %
|
7,62 %
|
|
IE00B84J9L26
|
PIMCO GIS Income Fund E Class EUR (Hedged) Accumulation
|
3,80 %
|
4,57 %
|
|
LU0034353002
|
DWS Floating Rate Notes EUR LC
|
3,48 %
|
0,36 %
|
|
FR0010149120
|
Carmignac Sécurité AW EUR Acc
|
3,54 %
|
1,60 %
|
|
LU1694212348
|
Nordea 1 - Low Duration European Covered Bond Fund BP EUR
|
3,37 %
|
1,21 %
|
|
LU1549401203
|
Robeco BP Global Premium Eqs DH EUR
|
15,89 %
|
9,91 %
|
|
LU1295552621
|
Capital Group New Pers (LUX) Bh-EUR
|
12,26 %
|
12,16 %
|
|
LU1984712320
|
Janus Henderson Horizon Global Smaller Companies Fund A2 EUR
|
18,01 %
|
14,94 %
|
|
LU1321847805
|
BSF Emerging Markets Eq Strats E2 EUR
|
13,26 %
|
13,88 %
|
Peso de los fondos en las 5 carteras modelo
|
Cartera
|
Conservadora
|
Moderada
|
Equilibrada
|
Dinámica
|
Muy dinámica
|
|
ES0116831050
|
30,00 %
|
60,00 %
|
60,00 %
|
60,00 %
|
30,00 %
|
|
IE00B84J9L26
|
22,00 %
|
14,00 %
|
10,00 %
|
|
|
|
LU0034353002
|
18,00 %
|
12,00 %
|
10,00 %
|
|
|
|
FR0010149120
|
16,00 %
|
8,00 %
|
|
|
|
|
LU1694212348
|
14,00 %
|
6,00 %
|
|
|
|
|
LU1549401203
|
|
|
12,00 %
|
14,00 %
|
22,00 %
|
|
LU1295552621
|
|
|
8,00 %
|
12,00 %
|
18,00 %
|
|
LU1984712320
|
|
|
|
8,00 %
|
16,00 %
|
|
LU1321847805
|
|
|
|
6,00 %
|
14,00 %
|
|
Volatilidad objetivo
|
<5%
|
5%-7,5%
|
7,5%-10%
|
10%-15%
|
>15%
|
Rentabilidad acumulada de las carteras
|
Cartera
|
Conservadora
|
Moderada
|
Equilibrada
|
Dinámica
|
Muy dinámica
|
|
3 meses
|
1,36 %
|
2,55 %
|
3,63 %
|
4,80 %
|
5,41 %
|
|
6 meses
|
1,73 %
|
3,73 %
|
5,03 %
|
6,50 %
|
6,64 %
|
|
1 año
|
5,00 %
|
8,36 %
|
11,45 %
|
15,16 %
|
17,42 %
|
|
3 años anualizado
|
5,49 %
|
7,37 %
|
9,67 %
|
12,35 %
|
14,41 %
|
|
5 años anualizado
|
2,28 %
|
3,15 %
|
4,76 %
|
6,86 %
|
9,12 %
|
|
Año
|
2,48 %
|
4,90 %
|
6,65 %
|
8,93 %
|
9,74 %
|
Distribución de activos en las carteras
|
Cartera
|
Conservadora
|
Moderada
|
Equilibrada
|
Dinámica
|
Muy dinámica
|
|
Acciones
|
16,62 %
|
33,14 %
|
52,71 %
|
72,99 %
|
86,87 %
|
|
Obligaciones
|
97,12 %
|
74,96 %
|
53,78 %
|
24,57 %
|
12,83 %
|
|
Efectivo
|
-13,64 %
|
-8,94 %
|
-7,46 %
|
1,04 %
|
-0,06 %
|
|
Otro
|
-0,10 %
|
0,84 %
|
0,98 %
|
1,40 %
|
0,81 %
|
|
No clasificado
|
0,00 %
|
0,00 %
|
0,00 %
|
0,00 %
|
0,00 %
|
Distribución geográfica de las carteras
|
Cartera
|
Conservadora
|
Moderada
|
Equilibrada
|
Dinámica
|
Muy dinámica
|
|
Europa
|
15,39 %
|
15,36 %
|
24,42 %
|
22,53 %
|
24,26 %
|
|
América
|
64,41 %
|
64,37 %
|
58,59 %
|
53,94 %
|
47,39 %
|
|
Asia
|
20,21 %
|
20,26 %
|
16,98 %
|
23,53 %
|
28,35 %
|
Distribución sectorial de las carteras
|
Cartera
|
Conservadora
|
Moderada
|
Equilibrada
|
Dinámica
|
Muy dinámica
|
|
Cíclico
|
31,82 %
|
31,78 %
|
32,82 %
|
32,54 %
|
32,89 %
|
|
Sensible al ciclo
|
53,03 %
|
53,10 %
|
49,66 %
|
50,68 %
|
49,91 %
|
|
Defensivo
|
15,01 %
|
15,05 %
|
17,47 %
|
16,76 %
|
17,02 %
|
Estilos de la renta fija
|
Cartera
|
Conservadora
|
Moderada
|
Equilibrada
|
Dinámica
|
Muy dinámica
|
|
Duración efectiva
|
2,87
|
3,41
|
4,94
|
4,48
|
4,44
|
|
Vencimiento efectivo
|
4,75
|
5,21
|
5,47
|
6,39
|
6,39
|
|
Calidad crediticia media
|
BBB
|
BBB
|
BBB
|
BBB
|
BBB
|
Rentabilidad anual por horizonte de inversión: peores periodos
|
Cartera
|
Conservadora
|
Moderada
|
Equilibrada
|
Dinámica
|
Muy dinámica
|
|
3 meses
|
-6,25 %
|
-7,78 %
|
-11,92 %
|
-16,23 %
|
-21,42 %
|
|
6 meses
|
-7,40 %
|
-8,94 %
|
-11,06 %
|
-12,87 %
|
-16,58 %
|
|
1 año
|
-7,78 %
|
-9,44 %
|
-11,00 %
|
-11,80 %
|
-14,68 %
|
|
3 años anualizado
|
-1,00 %
|
-0,96 %
|
-1,54 %
|
-1,86 %
|
-2,57 %
|
|
5 años anualizado
|
0,02 %
|
0,83 %
|
1,70 %
|
3,03 %
|
3,98 %
|
Rentabilidad anual por horizonte de inversión: mejores periodos
|
Cartera
|
Conservadora
|
Moderada
|
Equilibrada
|
Dinámica
|
Muy dinámica
|
|
3 meses
|
4,95 %
|
7,46 %
|
9,26 %
|
12,13 %
|
16,21 %
|
|
6 meses
|
6,38 %
|
8,40 %
|
14,81 %
|
21,53 %
|
28,74 %
|
|
1 año
|
11,25 %
|
15,68 %
|
25,59 %
|
35,88 %
|
47,40 %
|
|
3 años anualizado
|
6,21 %
|
8,33 %
|
10,91 %
|
13,86 %
|
16,04 %
|
|
5 años anualizado
|
3,29 %
|
4,24 %
|
6,86 %
|
9,70 %
|
13,09 %
|
Estadísticas de rentabilidad y riesgo a 3 años
|
Cartera
|
Conservadora
|
Moderada
|
Equilibrada
|
Dinámica
|
Muy dinámica
|
|
Volatilidad
|
3,23 %
|
5,07 %
|
6,61 %
|
8,41 %
|
9,33 %
|
|
Media aritmética
|
5,41 %
|
7,25 %
|
9,48 %
|
12,05 %
|
13,96 %
|
|
Ratio de Sharpe
|
0,80
|
0,88
|
1,01
|
1,10
|
1,19
|
Estadísticas de rentabilidad y riesgo a 5 años
|
Cartera
|
Conservadora
|
Moderada
|
Equilibrada
|
Dinámica
|
Muy dinámica
|
|
Volatilidad
|
3,76 %
|
5,46 %
|
7,42 %
|
9,32 %
|
10,66 %
|
|
Media aritmética
|
2,33 %
|
3,25 %
|
4,93 %
|
7,08 %
|
9,32 %
|
|
Ratio de Sharpe
|
0,11
|
0,25
|
0,41
|
0,56
|
0,70
|
A continuación se muestra en detalle la composición de la cartera
Core a fecha del informe, los resultados ex-post, así como sus
características en cuanto a tipo de activo, distribución geográfica y
estilo de inversión.
Peso de los activos en la cartera Core
|
Activo
|
Peso
|
Categoría
|
Cambio
|
|
Efectivo y repos
|
10,56 %
|
Mercado Monetario EUR
|
|
|
iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF
|
15,91 %
|
RV USA Cap. Grande Value
|
|
|
iShares MSCI USA Small Cap UCITS ETF (Acc)
|
12,55 %
|
RV USA Cap. Pequeña
|
|
|
JPMorgan Active Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (acc)
|
5,60 %
|
RF Diversificada Global - Cubierto EUR
|
|
|
Xtrackers II EUR Corporate Bond Short Duration SRI PAB UCITS ETF 1C
|
4,73 %
|
RF Deuda Corporativa EUR
|
|
|
iShares MSCI Europe UCITS ETF
|
4,06 %
|
RV Europa Cap. Grande Blend
|
|
|
iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF USD(Acc)
|
3,97 %
|
RV Global Emergente
|
|
|
iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF
|
3,91 %
|
RV Europa Cap. Grande Value
|
|
|
iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF
|
3,57 %
|
RV Global Emergente
|
|
|
UBS ETF (LU) J.P. Morgan USD EM Diversified Bond 1-5 UCITS ETF (hedged
to EUR) A-acc
|
3,43 %
|
RF Global Emergente - Sesgo EUR
|
|
|
Xtrackers iBoxx EUR Corporate Bond Yield Plus UCITS ETF 1D
|
3,25 %
|
RF Deuda Corporativa EUR
|
|
|
iShares Global High Yield Corporate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Dist)
|
3,20 %
|
RF Bonos Alto Rendimiento Global - EUR Cubierto
|
|
|
UBS ETF (LU) Bloomberg US Liquid Corporates 1-5 Year UCITS ETF (hedged
to EUR) A-acc
|
3,06 %
|
RF Otros
|
|
|
iShares Core Euro Corporate Bond UCITS ETF
|
2,83 %
|
RF Deuda Corporativa EUR
|
|
|
iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF
|
2,74 %
|
RV Japón Cap. Grande
|
|
|
iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF
|
2,39 %
|
RV USA Cap. Grande Blend
|
|
|
UBS ETF (LU) Sustainable Development Bank Bonds UCITS ETF (hedged to
EUR) A-acc
|
2,37 %
|
RF Otros
|
|
|
PIMCO Euro Short Maturity UCITS ETF Acc
|
2,30 %
|
RF Ultra Corto Plazo EUR
|
|
|
Xtrackers Barclays Global Aggregate Bond Swap UCITS ETF 5C EUR hedged
|
2,10 %
|
RF Global - EUR Cubierto
|
|
|
Xtrackers iBoxx Sovereigns Eurozone Yield Plus UCITS ETF 1C
|
2,04 %
|
RF Deuda Pública EUR
|
|
|
Xtrackers MSCI Canada ESG Screened UCITS ETF 1C
|
2,01 %
|
RV Canadá
|
|
|
iShares Euro Corporate Bond Financials UCITS ETF
|
1,78 %
|
RF Deuda Corporativa EUR
|
|
|
iShares Core MSCI Pacific Ex Japan UCITS ETF
|
1,63 %
|
RV Pacífico (ex-Japón)
|
|
Distribución de activos en la cartera Core
|
|
|
|
Acciones
|
52,74 %
|
|
Obligaciones
|
36,70 %
|
|
Efectivo
|
10,56 %
|
|
Otro
|
0,00 %
|
|
No clasificado
|
0,00 %
|
Rentabilidad acumulada de la cartera Core
|
|
|
|
3 meses
|
4,15 %
|
|
6 meses
|
6,41 %
|
|
1 año
|
12,83 %
|
|
3 años anualizado
|
9,83 %
|
|
5 años anualizado
|
4,25 %
|
|
Año
|
8,18 %
|
Distribución geográfica de la cartera Core
|
|
|
|
Europa
|
15,35 %
|
|
América
|
64,36 %
|
|
Asia
|
20,29 %
|
Distribución sectorial de la cartera Core
|
|
|
|
Cíclico
|
31,77 %
|
|
Sensible al ciclo
|
53,14 %
|
|
Defensivo
|
15,07 %
|
Estilos de la renta fija
|
|
|
|
Duración efectiva
|
4,48
|
|
Vencimiento efectivo
|
6,39
|
|
Calidad crediticia media
|
BBB
|
Rentabilidad anual por horizonte de inversión
|
|
|
|
|
|
Mejor período
|
Peor período
|
|
3 meses
|
11,84 %
|
-9,61 %
|
|
6 meses
|
12,74 %
|
-10,84 %
|
|
1 año
|
21,32 %
|
-12,30 %
|
|
3 años anualizado
|
11,15 %
|
-0,89 %
|
|
5 años anualizado
|
5,51 %
|
1,76 %
|
Estadísticas de rentabilidad y riesgo
|
|
|
|
|
|
3 años
|
5 años
|
|
|
|
|
|
Volatilidad
|
7,62 %
|
7,85 %
|
|
Media aritmética
|
9,69 %
|
4,47 %
|
|
Ratio de Sharpe
|
0,90
|
0,33
|
|
|
|
|
Para cualquier modificación, rebalanceo o implementación de los
movimientos sugeridos en las carteras modelo en sus cuentas de
MyInvestor o Andbank España, por favor, contacte con su asesor asignado
en gCapital WM EAF en el correo asesoramiento@gcapital.es para asegurar la adecuación
de la operativa a su test de idoneidad y emitir una nueva propuesta de
inversión.
Aviso Legal:
Este informe se emite por gCapital Wealth Management EAF en el marco del
contrato de asesoramiento financiero suscrito con el cliente. La
implementación práctica de estas carteras modelo requiere la supervisión
previa del asesor asignado para verificar su estricta adecuación a las
circunstancias personales y al test de idoneidad vigente del cliente.
Las rentabilidades pasadas no garantizan los resultados futuros.
La información suministrada en este documento representa la opinión de
gCapital WM EAF y, a pesar de que está basada en criterios objetivos y
que se han obtenido de fuentes consideradas fiables, no garantizamos su
exactitud y no debería basarse únicamente en la misma para tomar su
decisión de inversión.
Este análisis queda expresado en la fecha de emisión del documento,
sujeta a los cambios posteriores que experimenten los mercados. gCapital
WM EAF no se responsabiliza de la toma de decisiones que se fundamenten
únicamente en esta información.
Fuentes: Departamento de Analítica de Carteras y Riesgos de gCapital WM
EAF.
Copyright © 2026 gCapital Wealth Mangement EAF. Queda prohibida la
reproducción, duplicación, redistribución y/o comercialización, total o
parcial de los contenidos de este documento, ni aun citando las fuentes,
salvo consentimiento previo por escrito de gCapital WM EAF.